Денис Цыро
Путь криптовалютного трейдера
Торговый сетап – это лишь элемент, один из компонентов, который отвечает за общий результат. Снова аналогия из спорта. Допустим, молодой спортсмен одарен вселенной или родителями – он талантлив. Но это не говорит о том, что он обязательно добьется высоких результатов. Если он не соблюдает режим, сидит по вечерам в телефоне вместо того, чтобы вовремя лечь спать и отдыхать, то о каких результатах можно говорить?
То же самое и у трейдера. Предположим, есть более активное, волатильное время и хорошо сформированный торговый сетап скальпера. Но фильтры объема, которые мы используем в офисе, говорят, что в инструменте нет ликвидности – в нем нет денег. И какой бы красивый сетап у тебя ни был, ты скорее всего получишь там убыток. И тут работает дисциплина, чтобы не заходить не в свой сетап или в неликвидный инструмент.
Владимир, 30 лет (стаж 8 лет)
Обучение у М. дало Арсению общие знания о техническом анализе и расширило представление о работе трейдера. Его торговля стала более осознанной, он постепенно нарабатывал опыт, в том числе и негативный.
Ковидный 2020-й стал настоящим потрясением для всей мировой экономики. Пандемия остановила жизнь в городах, люди заболевали десятками тысяч в день, заводы закрывались, рынки лихорадило. Биткоин 1 марта 2020-го стоил 8,6 тысяч долларов, а 18 марта – уже 5,2 тысяч, но к 1 июня вырос почти до 10 тысяч. (Рис. 9, Рис. 10.)
Сегодня мы воспринимаем те события гораздо спокойнее – как часть истории. Но тогда во всем мире была настоящая паника: запертые по домам люди, жуткие прогнозы, ежедневная страшная статистика. И еще большая паника на рынке: деньги из крипторынка уходили в более привычные фиатные валюты.
Биткоин упал почти на 66 %, а потом вырос почти вдвое за три месяца – огромное падение и резкий подъем. Я тогда еще мало что понимал в трейдинге, только начинал изучать технический анализ, и мы все были заперты, на самоизоляции. Понятно, что в расчеты всегда закладывается вероятность просадки курса, но это было аномальное падение. Все монеты, которыми мы тогда торговали, упали примерно на 50 %, а потом отыграли падение и поднялись еще выше. Чувства были очень сильные – печально утром проснуться и увидеть, что твой депозит стал за ночь в два раза меньше.
Арсений, 17 лет (стаж 5 лет)
Рис. 9. [1]
Рис. 10. На долгосрочном графике весь хаос пандемии выглядит как несколько красных свечей, которые сменяются зелеными. Но в марте 2020 года на рынках царила настоящая паника. [1]
Один из постулатов технического анализа гласит, что все фундаментальные причины изменения стоимости актива уже заложены в график его курса, а потому можно не учитывать их в расчетах. Но, как и в физике, есть экстремальные ситуации, в которых привычная модель не работает. Пандемия как раз и оказалась такой «черной дырой», которая на время сломала все расчеты, основанные на техническом анализе.
Для оценки таких рисков трейдеры используют фундаментальный анализ. Это работа с новостями, отчетами компаний, событиями на рынке – с тем, что сложно заложить в математическую модель. Задача фундаментального анализа – определить «справедливую» цену актива и ее отклонение от рыночной. Трейдер исходит из того, что рыночная цена в итоге сравняется со справедливой, а отклонение подсказывает, какую позицию лучше открывать. Например, пандемия и всеобщее закрытие предприятий означают резкое повышение вероятности экономического кризиса, что, в свою очередь, приводит к оттоку средств в менее рискованные активы, то есть к уменьшению капитализации всего криптовалютного рынка.
Проблема фундаментального анализа в том, что реакция рынка на новость далеко не всегда соответствует предположениям специалистов, то есть фактически непредсказуема. Например, золото в фундаментальном анализе считается «контрциклическим товаром». Это значит, что при общем падении рынков цена на золото должна расти, а при общем росте – падать.
Но март 2020 года был удивительным месяцем, в который зарабатывались и терялись целые состояния. Наш трейдер Виктор в то время как раз торговал фьючерсами на золото, казалось бы, самым стабильным и надежным активом из всех возможных. И все же бывают ситуации, при которых даже опытный трейдер теряет деньги.
За 6–8 предыдущих месяцев я заработал 51–52 тысячи долларов на торгах золотом. Это был стабильный заработок, все шло хорошо. Но 9 марта 2020 года (я навсегда запомнил этот день) Саудовская Аравия объявила о желании увеличить добычу нефти и снизить ее стоимость, то есть о фактическом разрыве сделки ОПЕК+. На фоне этой новости цена на нефть обрушилась почти на 30 % и золото взлетело на 1,6 %, а я потерял 70 % торгового капитала за пять минут.
У меня стоял стоп-лосс в терминале, все как положено. Но поток ордеров, которые полились на рынок, был таким, что мой стоп-лосс сработал в 700 пунктах. Для меня это был какой-то нонсенс. Я вручную закрыл позицию и зафиксировал убыток. В тот день за пять минут я потерял 44,5 тысячи долларов, которые зарабатывал больше полугода.
Виктор, 31 год (стаж 9 лет)
Арсений потерял, конечно, гораздо меньше Виктора в абсолютных цифрах, но ему тогда было всего 14 лет. Это стало для него серьезным испытанием, которое я постарался помочь ему пройти.
Трейдинг – профессия с большим расходом психической энергии, а трейдер всегда балансирует между чувством собственной никчемности и ощущением всемогущества. За высокомерие обычно быстро наказывает рынок, но поддержать в трудную минуту должен кто-то из коллег или близких.
В этом еще одно преимущество дилингового центра: когда ты видишь, что деньги теряют все, то понимаешь, что дело не в тебе. А если кто-то из коллег умудряется еще и зарабатывать вопреки общей панике, то ты можешь тут же у него научиться: что он заметил такого, чего не учли остальные? Когда же торгуешь один, то эмоциональный груз приходится нести самому.
Через месяц курс восстановился. Когда биткоин вернулся к точке входа, примерно к 7000, а потом еще поднялся на 50 %, я даже вышел в плюс. Это было уже в конце мая. Кончился локдаун, нас всех выпустили, и мы поехали отдыхать в Грецию, где провели два месяца. И наконец-то я вышел из позиции. Но все это время находиться в постоянной неопределенности было не самым приятным чувством.
Арсений, 17 лет (стаж 5 лет)
Обучение с М. развило у Арсения еще один полезный навык – докапываться до причин происходящего. Поскольку в данном случае причины были фундаментальными, то стало ясным дальнейшее направление обучения – фундаментальный анализ и волновая теория Эллиотта.
3. Трейдинг. Технический анализ
Несмотря на то что технические и фундаментальные аналитики обычно имеют различные точки зрения касательно прогнозирования развития рынков, в определенных случаях они могут работать сообща для получения взаимной выгоды. К анализу рынка можно подходить с различных сторон. Хотя я уверен, что технические факторы опережают основные показатели фундаментального анализа, но также считаю, что за каждым значительным движением рынка стоят фундаментальные факторы. Следовательно, техническому аналитику следует быть в курсе фундаментального состояния рынка.
Джон Дж. Мэрфи «Технический анализ финансовых рынков»
Волновую теорию Эллиотта Арсению преподавал К., который в ней действительно хорошо разбирался и постоянно применял на практике. К тому же К. жил в Греции, где мы находились в то время. Сильная сторона волновой теории в том, что волновой принцип универсален и успешно работает на разных временных интервалах – от одного часа до десятков лет.
Ральф Нельсон Эллиотт обнаружил, что график движения котировок и на растущем, и на падающем рынке формирует примерно одинаковый цикл. В нем всегда пять основных волн: три импульсных и две коррекционные между ними. Затем идут еще три, обозначаемые буквами A, B и C, которые завершают цикл. На растущем рынке импульсные волны (1, 3 и 5) направлены вверх, а коррекционные (2 и 4) – вниз. На падающем наоборот: импульсные – вниз, а коррекционные – вверх. (Рис. 11.)
Рис. 11. У волновой теории много практических выводов. Например, она утверждает, что даже на бычьем рынке обязательно будут фазы роста, а на медвежьем – падения, после которых основной тренд продолжится. Сами же волны подчиняются определенным математическим правилам, то есть можно рассчитать локальные минимумы и максимумы котировок. [1]
Другое важное открытие Эллиотта заключалось в том, что цели движения цены для каждой из прогнозируемых волн можно рассчитать с помощью коэффициентов Фибоначчи. Так, например, высота волны 3 должна ориентировочно в 1,27–1,618 раза превосходить высоту волны 1, а волна 4 должна представлять собой коррекцию на 38,2 % либо на 50 % от высоты волны 3 и т. д. Наиболее важны с точки зрения возможностей для торговли волны 3 и 5. Первая из них, как правило, самая мощная, а гребень второй указывает на необходимость смены открытых позиций противоположными. Свечные сигналы помогают подтверждать достижение конечной точки той или иной волны.
Стив Нисон «Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков»
С точки зрения психологии, каждая волна означает смену настроения рынка, то есть вход или выход определенных групп инвесторов. Первая волна – начало тренда, когда по какой-то причине достаточно много трейдеров решили, что цена пойдет вверх. Например, это может быть хорошая новость об активе. (Рис. 12, Рис. 13.)
В определенный момент часть инвесторов начинает фиксировать прибыль и выходить из актива – цена опускается. Но если общее настроение рынка действительно бычье, то вторая волна не добирается до минимума, выдыхается, и график разворачивается.
Третью волну формируют инвесторы двух типов. Во-первых, это опоздавшие на первую волну, во время второй они ждали, пока цена снова понизится, чтобы войти в рынок. А во-вторых, это основная масса трейдеров, которые увидели формирующийся паттерн и выгодную возможность. Общий тренд набирает силу и разгоняется.
Четвертая волна обычно слабее второй, поскольку желающих зафиксировать прибыль гораздо меньше, чем тех, кто пытается успеть войти в актив. Курс снова разворачивается и начинается пятая волна. Теперь уже сказывается знание законов рынка: опытные трейдеры понимают, что рост скоро закончится, и ждут удобного момента для фиксации прибыли. Новички же видят третий подряд подъем курса, а потому продолжают закупаться, толкая котировку вверх. Когда они выдыхаются, основной цикл закончен.
Последние три волны означают возвращение рынка к относительно спокойному состоянию. Трейдеры фиксируют прибыль или убыток, и курс закрепляется на новом уровне.
Технический анализ – скорее, искусство, чем наука, в нем есть ориентиры, но нет строгих правил, а значит, может и не быть четких определений.
Стив Нисон «Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков»
Главная проблема теории Эллиотта заключается в том, что на реальном графике волны далеко не так очевидны, как в учебниках. Во-первых, обычно это не прямые четкие линии, а «пилы» – непрерывные небольшие колебания. То есть трейдеру приходится каждый раз решать, означает ли очередное колебание курса окончание волны или еще нет. А самостоятельное определение вместо четких правил означает субъективность решения, то есть один и тот же график каждый трейдер может прочитать по-своему.
Во-вторых, график может «сломаться» из-за фундаментальных причин или влияния старших циклов. Например, полугодовая импульсная или откатная волна может сместить дневные волны в направлении своего движения. Тогда на графике это выглядит либо как резонанс – дневная волна усиливается годовой, – либо как гашение – она ослабляется. Неопределенности добавляют более младшие циклы. А еще и фундаментальные аспекты: выход финансовых отчетов, макроэкономические данные, усиление политических рисков. В итоге волны накладываются друг на друга, создавая очень запутанную картину. Чтобы в ней разобраться, нужны высокая квалификация и дополнительные инструменты, а это не для новичков. (Рис. 14, Рис. 15.)
В-третьих, трейдер не может ждать полной прорисовки цикла, поскольку тогда уже будет поздно открывать позицию. Это значит, что ему приходится прогнозировать дальнейшее движение по предполагаемому началу – первым волнам, которые в итоге могут оказаться ложным сигналом.
Рис. 12. [1]
Рис. 13. [1]
Рис. 14. [1]
Рис. 15. Курс ETH рушился, но в какой-то момент остановился и начал резко расти. Сложились две причины: техническая и фундаментальная. Во-первых, сработал уровень поддержки, а во-вторых, вышел аналитический отчет[5], который утверждал, что ETH должен стоить более 2000 долларов. В итоге – смена тренда. [1]
Проблема всего технического анализа в его сложности. Если глубоко в нем разбираться, то получается, что надо использовать множество индикаторов: скользящие средние, волновой анализ – это масса инструментов, которые часто дают противоречивые сигналы. А если упрощать теорию, то получаешь другую проблему: индикаторы практически никогда не работают стабильно, можно работать по какому-то две-три недели в плюс, а потом два-три месяца в минус. Начинаешь думать, что он не работает, переходишь на другой, и все повторяется.
Николай, 30 лет (стаж 8 лет)
Обучение у К. показало, что любая отличная теория может оказаться слишком сложной на практике. При этом ее бессистемное упрощение ради скорости работы приводит к ошибкам. Выход в «настройке» себя и подборе такого комплекта инструментов, который максимально подходит собственной психике.
С определенного момента формат К. показался мне немного абстрактным. Я уже наработал какой-то опыт и понимал, что абстрактность – не про трейдинг: просто знать, что будет пять волн, все-таки маловато, нужно учитывать и другие факторы. Но я получил у К. то, что мне было необходимо. Например, если есть определенный тренд, который повторяется из раза в раз, то на третьей волне можно забрать движение в «перехае»[6]. Третья волна будет длинной, можно взять «локальный пробой». Четвертая волна – коррекция, пятой волной можно опять взять движение, локальный пробой от уровня. А потом, после пятой волны, мы уже не идем на пробой уровня, начинается трехволновка А, В, С. Это более продолжительная коррекция. И я для себя выяснил, что нет смысла после пятой волны рассчитывать на какое-то дальнейшее движение.
Арсений, 17 лет (стаж 5 лет)
Каждая профессия оставляет отпечаток на мировосприятии человека. Следствие моей 17-летней преподавательской карьеры – привычка оценивать любое обучение как цельную систему, методологию с ясным результатом. Знания могут приходить в любой форме, в том числе игровой. Но потом обязательно необходимо вычленять из них главное и тестировать, проводя некую черту, условный экзамен – хотя бы для себя. А лучшая проверка – это практика.
Если не получается сразу применить полученные знания, то они могут показаться оторванными от жизни, а потом и вовсе забудутся. На этом этапе обучения Арсений получил много полезных, но теоретических сведений о волнах Эллиотта и закрепил лишь то, что мог сразу применить в торговле. А по-настоящему он смог оценить этот инструмент только через несколько лет, уже в Испании, когда «практика догнала теорию».
Многие преподаватели трейдинга говорят, что нужно найти восемь «своих» факторов, которые и учитывать в дальнейшей работе, воспринимая как сигнал к открытию или закрытию позиции. Но, как показывает практика, восемь – это слишком много, так как редко удается дождаться момента, когда все они укажут в одну сторону, и при этом не опоздать с торговым решением. Поэтому более опытные трейдеры ограничиваются пятью: когда вся пятерка факторов прогнозирует одинаковое движение цены, можно открывать позицию. Это минимальное число, даже при четверке однонаправленных факторов остается слишком большой риск.
Быстро и правильно оценивать ситуацию на рынке помогает трейдеру насмотренность, которая приходит с опытом. Мозг выхватывает знакомые картины и сразу подсказывает решение.
Все методы технического анализа в какой-то степени пересекаются и дополняют друг друга. В тот день, когда трейдер увидит взаимосвязь между этими методами, когда сможет мысленно представить технический анализ как единое целое, состоящее из совокупности методик и подходов, ему можно присвоить почетное звание технического аналитика.
Джон Дж. Мэрфи «Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика»
То же происходит с шахматистами: теория подробно обосновывает, какие факторы важны для победы или поражения и как их распознать, но гроссмейстеру достаточно одного взгляда на шахматную доску, чтобы понять, кто из соперников выигрывает. Опытный трейдер может долго объяснять новичкам, что он увидел на графике и почему решил открыть позицию, хотя на самом деле он просто «узнал» знакомую картинку и действовал почти автоматически.
На каком-то этапе включается еще и твой опыт – все, что ты раньше уже делал на рынке, весь твой бэкграунд. Сейчас я часто открываю позицию, даже когда не смогу найти пять-шесть факторов и объяснить, почему встал. Я просто вижу, что картина идеальная. Мой опыт подсказывает, что она очень хорошо выглядит, и свечки правильно дергаются. Новичкам такое объяснить не получится, они этого не поймут и не смогут использовать, потому что не хватает опыта. А я уже вижу, когда свечка «дергается в лонг» и курс будет подрастать.
Арсений, 17 лет (стаж 5 лет)
Работа трейдера требует анализа многих факторов и в то же время высокой скорости принятия решений, что довольно трудно совместить. К счастью, наш мозг в процессе эволюции научился экономить ресурсы психики. Часть выводов мы делаем автоматически, на основании прежнего опыта, поэтому тратим меньше времени и сил на решение знакомых задач. А чтобы все успевать, нужно подобрать наиболее удобную для себя торговую систему и свой ритм трейдинга.
Примерно на этом этапе обучения и работы на первый план начинают выходить механизмы психики. Например, мощной поддержкой и причиной продолжать обучение становится успех. Начинающий трейдер буквально наслаждается собственными победами, когда отчетливо понимает, что заслужил результат своим тяжким трудом и получил плоды не слепой удачи, а вложенных сил и средств. Разве это не мечта – получать удовольствие от интересной работы, за которую еще и хорошо платят?
Но в трейдинге, как и в спорте, успех никогда не бывает постоянным. Неудачи будут всегда. Иногда объективные: например, когда рынок получил неожиданный внешний стимул. Тогда это удар по кошельку, но не по самолюбию. Но будут и явные ошибки, когда винить некого, и в такие моменты чрезвычайно важна психологическая устойчивость.
Трейдинг мне очень нравится, я получаю кайф. Это мое! Когда смотришь на свои сделки, которые уже прошли, то начинаешь понимать, что зашел в выгодную позицию, потому что сам все проанализировал. Сам понял! Не от кого-то услышал, не где-то прочитал, а сам посмотрел, принял решение зайти в нее и забрал свой процент. Я от этого получаю кайф. От того, что сам себе поверил, зашел, все сделал и вышел в плюс. Мне это нравится, даже минусовые сделки. Да, пока убытки тяжело даются, но я сразу смотрю, почему она у меня минусовая, и понимаю, что чаще всего это моя ошибка, например рано зашел, неправильно определил точку входа. Но я понимаю, как все работает, и точно не хочу из этого уходить куда-то еще.
Игорь, 23 года (стаж менее 1 года)
Замечу, что Игорь спокойно рассуждает о своих ошибках потому, что получает своевременную помощь от коллег в дилинговом центре. Даже опытному трейдеру бывает сложно одновременно анализировать рынок и следить за своим психологическим состоянием, а тем более начинающему. Кроме того, сказывается обычная усталость. Каждое торговое решение расходует силы, подобно подходу к спортивному снаряду. Но если в тренажерном зале накапливается только физическая усталость, то в тяжелой торговой сессии постепенно иссякает сила воли. Психическое переутомление может даже привести к изменению поведения – проявлениям необоснованного страха и шоковых реакций, которые делают прибыльную торговлю невозможной.
Чтобы такого не случилось, нужен внешний контроль. Например, в опасных видах спорта принято друг друга подстраховывать: даже самый опытный аквалангист старается погружаться в паре, это вопрос техники безопасности. Трейдерам тоже необходимо получать такую поддержку, которую предоставляют в дилинговых центрах, в том числе в наших. Трейдеры видят психическое состояние коллег, причем контроль за ним входит в обязанности самых опытных сотрудников.