Сергей Власов
РУССКАЯ ШКОЛА ИНВЕСТИЦИЙ

Полная версия

Предисловие

Жизнь ставит перед нами задачи, от которых невозможно отвернуться. Стареющие родители, образование детей, бизнес с его взлетами и падениями, страх потерять доход, тревога за сбережения – эти вопросы требуют от нас ответа все громче каждый день.

Я благодарен судьбе и целой череде событий, которые позволили мне осознать: инвестиции – это необходимый инструмент выживания. Не спекуляции, не азартная игра на бирже, а системный подход к тому, чтобы время работало на меня, а не против.

Эта книга родилась из опыта. Из многих лет, проведённых за изучением литературы по инвестициями, из собственных ошибок инвестирования, которые учили лучше любого учебника, из небольших побед, которые постепенно складывались в систему. Здесь нет волшебных формул, но есть практические шаги для тех, кто готов:

– Отложить сегодняшние желания ради завтрашней уверенности.

– Взглянуть страху в лицо и начать, даже если путь кажется туманным.

– Превратить время из врага в союзника.

«Но как?» – спросите вы. Ответ прост: малыми решениями. Как капля воды точит камень, так и регулярные вложения, грамотная диверсификация, терпение и готовность учиться меняют правила игры. Эта книга – не яркий лозунг. Это руководство для тех, кто хочет:

– Поддержать семью, не жертвуя мечтами.

– Дать детям образование, не влезая в долги.

– Сохранить бизнес, не став его заложником.

– Жить достойно сегодня, не опасаясь завтра.

Если вы берете ответственность за свою жизнь, если верите, что будущее можно построить, а не ждать его – эта книга для вас. Здесь нет места иллюзиям, но есть место надежде. Потому что инвестиции – это всегда акт веры, веры в себя и свое будущее.

Время – ваш главный ресурс. Инвестор – это тот, кто заставляет его работать на себя.

P.S. Эта книга не обещает, что будет легко. Она обещает, что будет возможно.

Ограничение ответственности

Настоящая книга носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Автор не гарантирует доходность, безопасность или прибыльность финансовых инструментов, стратегий или операций, упомянутых в тексте.

Важно помнить:

1. Информация ≠ совет:

– Приведенные данные, расчеты и мнения отражают личные размышления автора и не учитывают ваши цели, риски, горизонт инвестирования или финансовое положение.

– Примеры из прошлого (доходности, просадки, стратегии) не предсказывают будущие результаты.

2. Риски и ответственность:

– Нет финансовых инструментов или портфелей, которые гарантируют сохранение капитала или доходность.

– Любые инвестиции сопряжены с риском полной или частичной потери средств.

3. Ошибки и неопределенность:

– Автор не исключает наличие неточностей, устаревших данных или субъективных интерпретаций в тексте.

– Информация не заменяет профессиональную консультацию финансового советника, брокера или юриста.

4. Ваша роль:

– Определение соответствия упомянутых инструментов вашим целям, риск-профилю и горизонту инвестирования – ваша задача.

– Решения, принятые на основе материалов книги, вы осуществляете исключительно под свою ответственность.

Автор предупреждает:

– Не используйте описанные идеи как готовые решения. Инвестируйте только после тщательного анализа и консультации с квалифицированными специалистами.

– Автор не несет ответственности за убытки, ошибки или упущенную выгоду, связанные с применением информации из книги.

P.S. Эта книга – не руководство к действию, а пища для размышлений

Определение риска

Сцена: Мы в парке аттракционов, перед вами русские горки. Оператор говорит: «Среднеквадратичный разброс высот, или СКО – 5 метров». Но когда вагончик резко падает с 30-метровой высоты, статистика становится бессмысленной. Риск – это не цифра в отчёте, а то, что вы чувствуете в момент падения.

Что такое риск?

Финансисты измеряют риск через среднеквадратическое отклонение (СКО). СКО показывает, насколько "качается" ваш портфель.

Пример:

СКО акций = 16.4%. Это значит, что их доходность может отклоняться от среднего значения на 16.4% в любую сторону с вероятностью 68%.

Но проблема:

СКО не различает рост и падение. Для него +30% и -30% – одинаковый риск. А мы знаем, что убытки "больнее" прибыли.

Метод оценки риска

Я предлагаю измерять риск через 20% худших просадок за историю наблюдений. Это как анализировать не всю поездку на горках, а только самые страшные моменты.

Как это работает?

1. Берем весь доступный массив данных.

2. Выделяем 20% самых сильных падений.

3. Вычисляем среднюю глубину этих падений.

Пример:

Риск 35% означает: "Исторически каждые 5 лет мой капитал снижался на 35% в течение года".

Почему это важно?

Рынок vs Реальность:

– СКО говорит: "Ваш портфель волатилен".

– Метод данной книги говорит: "Терять 35% – это норма".

Как применить это к себе?

Спросите себя:

– "Смогу ли я жить с потерей 35%?"

– "А если будет 60% (как в 2008 году)?"

Итог

Риск – это не абстрактная цифра. Это ваша способность пережить убытки.

Постановка цели

Прежде чем отправиться в захватывающее путешествие по миру инвестиций, давайте зажжём искру, которая осветит наш путь. Инвестиции – это не просто цифры и графики. Это путь к вашим мечтам, к свободе и независимости. Но чтобы этот путь не превратился в унылую гонку, нам нужна мощная мотивация, внутренний огонь, который будет двигать нас вперёд.

В этой главе мы отправимся на поиски этого огня. Мы ответим на самый сложный вопрос:

"Почему для меня это действительно важно?"

Истории, которые вы прочитаете, не должны убедить вас в необходимости инвестировать. Они призваны вдохновить вас на создание своего собственного, уникального финансового будущего.

Готовы? Тогда давайте начнём… с истории, которая должна перевернуть ваше сознание.

Сложный процент

История, которая перевернёт ваше сознание

В 1626 году индейцы продали Манхэттен за бусы и ткани, стоимость которых оценивалась примерно в 60 гульденов. Если бы они вложили эти деньги под 6% годовых, то за через 400 лет, к сегодняшнему дню, сумма бы выросла примерно до 250 млрд, что может быть близко к текущей стоимости земли Манхэттена, примерно $250 млрд.

Сложный процент – это когда время играет на нашей стороне. Но наш мозг, как капризный ребёнок, кричит: «Хочу награду сейчас!».

Почему же наш мозг предаёт наши мечты?

Канеман и Тверски, нобелевские лауреаты, доказали: мы заложники «сиюминутных эмоций». Ближайшая перспектива – это яркая вспышка фейерверка. Она ослепляет. Дальняя перспектива – слабый свет далёкой звезды. Её легко проигнорировать.

Магия сложного процента, или цифры, которые изменят вашу жизнь

Давайте внимательно посмотрим на работу формулы сложного процента:

S = P × (1 + r)^n, где:

S – итоговая сумма (то, что получится в конце периода).

P – начальная сумма (principal, то, с чего начинаешь).

r – годовая процентная ставка в долях (например, 5% = 0,05).

n – количество лет начисления процентов.

График роста 1 млн. руб. за 25 лет:

Миф: «Чтобы разбогатеть, нужны огромные деньги».

Правда: Нужны время и терпение.

* * * Как обмануть свой мозг? * * *

1. Правило «Невидимой руки»

Представьте, что каждая купюра – это семя. Заройте его в землю (инвестируйте) и запретите себе копать. Через 25 лет это будет взрослое дерево, а не семечко.

2. Правило «Обратного отсчёта»

– Хотите купить очередной … (подставь свое) за 1 млн ₽

– Скажите себе: «Через 25 лет это будет 17.2 млн ₽»

– Сработает?

3. Правило «Зеркала потомка»

Каждое финансовое решение спрашивайте: «Что скажет обо мне мой правнук?». Стыдно передавать мышление бедного из поколения в поколение? Действуйте!

Эпилог: Сложный процент – это не математика. Это философия.

Выбирая «мало сейчас», вы крадёте у себя «горы потом».

* * * Запомните: * * *

– Каждая купюра, потраченная сегодня, – это украденный миллион завтра.

– Время – не враг. Это ваш единственный союзник в битве за свободу.

P.S. Канеман и Тверски не просто учёные. Они зеркало, в котором мы видим свои слабости. Посмотрите в него. И начните сажать деревья. Именно так рождается наследие.

Человеческий капитал

Прежде чем двигаться вперед, постараемся определиться с отправной точкой. Человеческий капитал – это самое ценное, что у нас есть. Наша отправная точка.

Человеческий капитал – это в том числе и наша способность получать доход благодаря навыкам, знаниям и опыту. Например, если вы зарабатываете 2 млн рублей в год, это эквивалентно доходу от финансового капитала в 50 млн рублей из расчета реальной доходности 4%, за вычетом инфляции.

Но человеческий капитал не вечен. В какой-то момент он достигает пика, а затем начинает снижаться. После выхода на пенсию или в случае потери трудоспособности он может даже "уйти в минус", когда требуются деньги на содержание.

Как превратить человеческий капитал в финансовый?

Главная задача – начать замещать человеческий капитал финансовым. Это значит:

1. Регулярно откладывать часть дохода.

2. Инвестировать эти средства в активы, которые будут приносить доход.

3. Повышать финансовую грамотность.

* * * Главная мысль * * *

Человеческий капитал – это ваша стартовая точка, но он не вечен. Чтобы жить комфортно в будущем, нужно постепенно превращать его в финансовый капитал. Начните инвестировать. Со временем инвестиции будут расти, а вы сможете начать получать доход с капитала.

Помните:

Чем раньше вы начнете, тем больше у вас будет возможностей! (но про это уже в нашей следующей истории)

Три поросенка

Жили-были три брата: Наф-Наф, Ниф-Ниф и Нуф-Нуф. Все они мечтали о финансовой свободе, но каждый выбрал свой путь.

Юный Наф-Наф с ранних лет понимал, как важны инвестиции. Едва ему исполнилось 25 лет, он начал откладывать по 56 тыс. руб. в год и инвестировать, рассчитывая на доходность 15% годовых. "Терпение и дисциплина – вот мои кирпичи!" – приговаривал он, медленно, но уверенно строя свой финансовый дом и к 65 годам накопил 100 млн рублей.

Взрослый Ниф-Ниф долгое время предпочитал потребление накоплениям. Задумался он лишь к 45 годам, осознав, что пенсия стала гораздо ближе. "Что ж, наверстаю упущенное!" – решил он. Но ему пришлось откладывать уже по 976 тыс. руб. в год, рассчитывая на ту же доходность 15% годовых, что и Наф-Наф, с тем, чтобы к своим 65 годам накопить заветные 100 млн руб. "Придется попотеть, чтобы мой домик был не хуже, чем у брата!" – вздыхал он, понимая, сколько времени потерял.

Азартный Нуф-Нуф тоже спохватился к 45 годам, но откладывать большую сумму, как Ниф-Ниф, он не мог. Имея в распоряжении лишь 56 тыс. руб. в год, он решил пойти ва-банк. "Я рискну! Буду вкладывать в стартапы и криптовалюты!" – заявил он, нацелившись на доходность в 39% годовых, чтобы достичь заветной цели. "Или пан, или пропал!" – твердил он, надеясь построить свой дом быстро, понимая, что рискует потерять все.

Так и начали строить свои финансовые дома три брата. Наф-Наф, благодаря раннему старту и дисциплине, спокойно и уверенно накапливал капитал. Ниф-Ниф, хоть и начал позже, упорно трудился, вкладывая большие суммы, чтобы догнать брата. А Нуф-Нуф, рискуя всем, пытался одним махом обогнать их обоих.

Прошли годы. Наф-Наф построил крепкий и надежный дом, который выдержал любые бури. Ниф-Ниф, хоть и с трудом, догнал брата. А Нуф-Нуф? Он то терял, то снова набирал высоту, но так и не смог построить дом, который бы стоял крепко.

"Терпение и дисциплина – ключ к успеху", – сказал Наф-Наф, глядя на свои сбережения.

Поросята поняли, что каждый путь имеет свои плюсы и минусы, но самый надежный – это тот, который строится годами, кирпичик за кирпичиком.

История подчеркивает важность времени и рисков:

Наф-Наф выигрывает за счет длительного горизонта.

Ниф-Ниф компенсирует поздний старт большими взносами.

Нуф-Нуф терпит крах не из-за ошибки в расчетах, а из-за нереалистично высокой и рискованной доходности.

Выводы: В инвестициях – время на вашей стороне.

Чтобы достичь 100 млн. руб. под 15% годовых:

за 40 лет – ежегодный платеж 56 208 руб.

за 35 лет – ежегодный платеж 113 485 руб.

за 30 лет – ежегодный платеж 230 019 руб.

за 25 лет – ежегодный платеж 469 940 руб.

за 20 лет – ежегодный платеж 976 147 руб.

за 15 лет – ежегодный платеж 2 101 705 руб.

за 10 лет – ежегодный платеж 4 925 206 руб.

за 5 лет – ежегодный платеж 14 831 555 руб.

А о том, как начинать, поговорим уже в нашей следующей истории.