Валерий Васильевич Борискин
Альтернативный волновой анализ
Ищущий, да обрящет. Стучите, и отворят Вам.
Введение
Для кого эта книга?
Эта книга рассчитана на тех, кто знаком с торговлей на финансовых рынках, поэтому ее можно отнести в раздел библиотека трейдера. Книга будет интересна тем, кто использует в своей торговле инструменты Фибоначчи, различные гармонические конструкции, волновую разметку. А вообще, всем тем, кто готов изменить свою точку зрения относительно теории волнового анализа.
О чем эта книга?
В этой книге я постарался подробно рассмотреть такой инструмент прогнозирования цены, как «уровни коррекции Фибоначчи». Примеры использования этого инструмента представлены на большом количестве графиков, описаны и показаны различные способы построения с учетом всевозможных рыночных ситуаций.
Кроме этого, в книге рассмотрены два обособленных варианта нанесения волновой разметки на основе компьютерных индикаторов. Эта информация будет особенно полезна начинающим трейдерам. Она поможет научиться максимально единообразно выделять коррекционные волны на ценовых графиках.
Также в книге представлена работа по систематизации и описанию закономерностей образования классических фигур технического анализа. Эти знания пригодятся тем, кто использует в своей торговле ценовые фигуры продолжения тренда. Кстати, в результате именно этого исследования мне удалось выделить группу из 8 волновых конструкций (NASH FLEX), которые в итоге позволили описать структуру вообще любого ценового паттерна. Эта группа волновых моделей получила название алфавит волнового анализа. Созданный позже альтернативный волновой анализ базируется как раз на изучении последовательностей образования этих «букв» на ценовых графиках.
В качестве дополнения в книге также приведены примеры использования теории циклов, которую я применил, чтобы на ее основе создать «синтетический аналог» ценового графика. Смоделированный таким путем «синтетический» график был использован мной с целью поиска существующих закономерностей и последующего проецирования их на реальный ценовой график. Полученные закономерности получили название гармонические циклы. В книге приведен их структурный анализ.
В чем новизна книги?
Имея многолетний опыт работы на финансовых рынках, я не стал заниматься переписыванием существующей классики – анализа волн Эллиотта, я разработал совершенно новую волновую концепцию. Ее кардинальным отличием является использование четных и нечетных волновых конструкций, понятие о симметрии финансовых рынков, а также тот факт, что опирается она не на классический 34-волновой цикл, а на гармонический 32-волновой цикл.
Эту концепцию я назвал альтернативный волновой анализ.
Чтобы понять суть, которая была заложена мной в основу этой концепции, стоит обратиться к образу мирового дерева. Именно в нем, по мнению некоторых исследователей, «…воедино сводятся общие бинарные смысловые противопоставления, служащие для описания основных параметров мира».
Именно образ мирового дерева, на мой взгляд, как нельзя лучше, глубоко и многогранно отражает существующую внутреннюю структуру финансового рынка. По крайней мере, то, как я ее вижу и понимаю. Ведь рынок такой же живой, как и это дерево. Он фрактален и симметричен, хотя не всегда эта симметрия столь очевидна и доступна нашему взору. Точно так же, как и дерево – это не все то, что мы видим, это не все то, что лежит на поверхности.
Именно образ мирового дерева символизирует ту гармонию и сбалансированность, которая заложена между двумя противоположностями и которая точно так же характеризует структуру рынка, как и всего остального мира в целом.
Именно образ мирового дерева демонстрирует цикличность мироздания. Точно так же, как день сменяется ночью – рыночный рост рано или поздно переходит на спад… Но все уравновешенно, поэтому история циклична – она повторяется…
Глава I. Основные понятия
Часть I. Базовые термины
Центральным понятием волнового анализа является термин «волна». Однако прежде чем оперировать этим термином, не говоря уже о том, чтобы строить и использовать на его основе какие-либо модели и структуры, мы должны понимать, что это такое. Четкое, однозначное определение этого термина очень важно, потому что именно с волнами происходит работа не только в классическом волновом анализе Эллиотта, но и в альтернативном волновом анализе. Но мы не будем «изобретать велосипед», а просто заглянем в ближайшую имеющуюся у нас в распоряжении книгу по волновому анализу Эллиотта, для того чтобы посмотреть там определение термина «волна».
• Волна – это ценовое движение, начинающееся с разворота движения цены и длящееся до следующего разворота движения цены. Принято также выделять две разновидности волн – бычьи (восходящие) и медвежьи (нисходящие). При этом обозначение волны производится в точке завершения волны (рис.).
• Бычья (восходящая) волна – это ценовое движение, начинающееся после разворота цены в нижней точке рынка (на минимуме) и заканчивающееся после разворота цены в верхней точке рынка (на максимуме).
• Медвежья (нисходящая) волна – это ценовое движение, начинающееся после разворота цены в верхней точке рынка (на максимуме) и заканчивающееся после разворота цены в нижней точке рынка (на минимуме). Примеры бычьих и медвежьих волн представлены на рис. 1.1.
Рисунок 1.1. Примеры ценовых волн на графике EURUSD
Следующее определение, которое нам понадобится в дальнейшем, это понятие тренд, или тенденция. Под этим термином будем подразумевать общее направление движения рынка. Также принято считать, что существуют три различных вида движения рынка:
• Восходящее движение (uptrend) – рыночная ситуация, характеризующаяся ростом рынка. При этом обычно происходит повышение точек, соответствующих ценовым максимумам, и аналогичный рост точек, соответствующих ценовым минимумам.
• Нисходящее движение (downtrend) – рыночная ситуация, характеризующаяся падением рынка. При этом обычно происходит снижение точек, соответствующих ценовым максимумам, и аналогичное снижение точек минимумов.
• Боковое движение (flat, range) – рыночная ситуация, когда цена колеблется в некотором ограниченном диапазоне. В данном случае точки пиков и впадин будут оставаться приблизительно на одних и тех же ценовых уровнях.
После того как мы узнали, что такое тенденция и каких видов она бывает, перейдем к определению такого важного понятия, как импульс и коррекция. Согласно классическому определению:
• Импульсивная волна – это более длинная волна, направление которой совпадает с направлением текущего тренда. Иногда ее еще могут называть «движущей волной».
• Коррекционная волна – это более короткая волна, направление которой лежит против движения текущей тенденции. Иногда такую волну называют просто, – «откат»[1].
Кстати, для того чтобы понять, чем отличается импульсивная волна от коррекционной, я в свое время использовал золотое сечение. Золотое сечение представляет собой деление непрерывной величины на части в таком соотношении, при котором большая часть относится к меньшей части, точно так же, как вся величина относится к большей части. Что же дает нам эта информация и для чего стоит рассматривать подобное деление отрезка на «большую и меньшую» части?
Все дело в том, что аналогом подобного деления отрезка на большую и меньшую части в волновом анализе являются понятия импульс и коррекция, только в данном случае используют не «виртуальный отрезок», а конкретный ценовой график. Вспомните определения, которые мы рассматривали относительно импульсивных и коррекционных волн. Там сказано, что волны различаются между собой по направлению движения относительно существующего тренда. Импульсивные волны должны всегда быть направлены по ходу движения основного тренда, а коррекционные волны, наоборот, выстраиваться против основного тренда.
Несмотря на то что многие трейдеры используют этот способ как основной, с моей точки зрения, он является все же запаздывающим. Посудите сами, для того чтобы определить, какие волны являются импульсивными, а какие нет, мы сначала должны дождаться, чтобы сформировался тренд, и только затем появляется возможность получить необходимую нам информацию (рис. 1.2). По этой причине я использую другой способ, о котором мы говорили ранее, рассматривая деление отрезка по золотому сечению на большую и меньшую части.
Общая методика проста: сравниваются две рядом стоящие волны, и та, которая имеет меньший размер, считается коррекционной волной, а та волна, которая имеет больший размер, относится к разряду импульсивных волн. Затем снова сравниваются две следующих волны и т. д.
Рисунок 1.2. Выделение импульсивных и коррекционных волн
Точно так же, если взять из ряда Фибоначчи два рядом стоящих числа, допустим, 3 и 5, то всегда можно безошибочно определить, которое из них большее, а которое меньшее. Это, в свою очередь, означает, что, имея под рукой конкретный ценовой график, мы можем с большой долей вероятности, определить, какая волна является импульсивной, а которая коррекционной.
Конечно, и у этого способа есть большое количество «минусов», потому что ни один способ не является универсальным по своей природе. Поэтому и приходится в конечном итоге пользоваться всем вместе, пытаясь при этом фильтровать один метод другим.
Итак, мы рассмотрели с вами некоторые базовые понятия и, на первый взгляд, кажется, что ничего сложного нет. Видим движение вверх, – обозначаем его бычьей волной, если ценовое движение, наоборот, направлено вниз, – обозначаем его медвежьей волной. Затем смотрим, куда направлен тренд, сравниваем размеры волн относительно друг друга и так определяем, какая из них является импульсивной волной, а какая – коррекционной.
Но не все так просто, как может показаться. Дело в том что, несмотря на достаточно простое определение термина «волна», не всегда бывает достаточно просто однозначно определить точное начало и окончание волны. Подобная проблема возникает в связи с неоднозначным восприятием человеком некоторых участков ценового графика.
Часть II. Магия чисел Фибоначчи
По мере чтения лекций по техническому анализу мне очень часто приходится общаться с людьми различного уровня знаний и различной степени подготовки. Некоторые из них только что вступили на тернистый путь трейдера, поэтому, как правило, задают множество разнообразных вопросов в надежде услышать на них необходимые ответы, другие, наоборот, уже имеют солидный опыт за плечами, а значит, и сами готовы советовать и рекомендовать, как правильно использовать те или иные методы технического анализа. В этом плане мне хотелось бы сказать, что людей, занимающихся волновым анализом, очень много, все они могут быть разными, но объединяет их всех одно: интерес к волновому анализу. И уже только за это я их ценю и уважаю.
Вот примерно так однажды мне на электронный почтовый ящик и пришло интересное письмо, выдержку из которого я помещаю далее.
«…Здравствуйте, Валерий. После прочтения Вашей книги, могу сказать одно, – я не согласен с рядом постулатов. Я полностью согласен с Вами, что чем больше промежуток времени взят, тем больше можно найти симметрии и той самой гармонии, скажем, как в снежинке. Но, вообще, хочется сказать, что гармонии в рынке как-то маловато…»
Отвечая на этот вопрос, я вдруг понял, что необходимо более тщательно осветить тему чисел Фибоначчи, а значит, правила золотого сечения, сутью которых является рыночная симметрия. Более того, эта информация понадобится нам и в дальнейшем, чтобы прогнозировать длину и размер волновых паттернов. Поэтому, чтобы зря не терять драгоценное время, сразу переходим к изучению материала.
Ряд Фибоначчи
Согласно теории волнового анализа, абсолютно все финансовые рынки стремятся к точке равновесия, в которой проявляется совершенство пропорций ценовых волн. Все это объясняется достаточно простым законом, называемым «правило золотого сечения», и которое неотъемлемо связано с числами Фибоначчи, точно так же, как ценообразование неотрывно связано с такими понятиями, как спрос и предложение.
Думаю, многим трейдерам известно, что числа Фибоначчи используются в качестве математической базы теории волн Эллиотта. С помощью этого ряда определяется совокупное количество волн в структурах, а также прогнозируется конечная величина размера волны. В нашем случае альтернативный волновой анализ ничем не отличается от волновой теории Эллиотта, разве что является своеобразным ответвлением оного, хотя при этом оперирует с теми же самыми волнами, что и классическая теория. А это означает, что числа Фибоначчи нам точно так же понадобятся в дальнейшем. Однако прежде чем мы приступим к изучению вопросов, связанных с последовательностью Фибоначчи, необходимо добавить небольшое замечание: в торговой практике очень часто используют такие понятия, как «числа Фибоначчи» и «коэффициенты Фибоначчи». Как вы понимаете, это несколько разные вещи, а значит, необходимо конкретизировать каждое из них, рассмотрев их по отдельности.
Начнем, пожалуй, с самого простого, с ряда чисел Фибоначчи, тем более что коэффициенты Фибоначчи непосредственно вытекают из данного ряда. Многие знают, что правило, по которому образуются числа Фибоначчи, очень простое: первые два члена – единицы, а затем, каждый последующий член ряда получается путем сложения двух предшествующих значений.
Например, 3 + 5 = 8, 5 + 8 = 13 и т. д.
Чем же так интересен ряд чисел Фибоначчи, кроме того, что его значения очень часто используются для записи периодов различных индикаторов? Последовательность Фибоначчи имеет несколько весьма показательных закономерностей, которые, кстати, и определяют коэффициенты Фибоначчи.
Рисунок 2.1. Числа Фибоначчи и спираль Фибоначчи
1. Сумма двух предыдущих чисел ряда соответствует последующему числу в последовательности. Например: 3 + 5 = 8; 5 + 8 = 13 и т. д. (рис. 2.1).
2. Каждое третье число ряда четное, то есть кратно двум. Например: 2: 2 = 1, 8: 2 = 4, 34: 2 = 17, 144: 2 = 72.
3. Отношение текущего числа ряда к последующему числу (Fn/Fn+1) стремится к значению 0,618, за исключением первых четырех чисел ряда. При этом значения соотношений колеблются вокруг величины 0,618 то в большую, то в меньшую сторону, и размах колебаний постепенно уменьшается.
4. Отношение текущего числа ряда к предыдущему числу (Fn/Fn-1) стремится к значению 1,618 (величина, обратная 0,618), за исключением первых четырех чисел ряда. При этом соотношения колеблются вокруг величины 1,618 то в большую, то в меньшую сторону, и размах колебаний постепенно уменьшается и уже после второго значения начинает соответствовать величинам отклонения для 0,618.
5. Отношение текущего числа ряда к последующему числу через одно (Fn/Fn+2) стремится к значению 0,382 (в сумме с 0,618 дает 1), за исключением первых четырех чисел ряда. При этом значения соотношений колеблются вокруг величины 0,382 то в большую, то в меньшую сторону, и размах колебаний постепенно уменьшается и уже после второго значения начинает соответствовать величинам отклонения для 0,618 и 1,618.
6. Отношение текущего числа ряда к предыдущему числу через одно (Fn/Fn) -2стремится к значению 2,618 (величина, обратная 0,382), за исключением первых четырех чисел ряда. При этом значения соотношений колеблются вокруг величины 2,618 то в большую, то в меньшую сторону, и размах колебаний постепенно уменьшается и уже после второго значения начинает соответствовать величинам отклонения для 0,618, 1,618 и 0,382.
Полученные нами значения называются коэффициентами Фибоначчи и активно используются большинством трейдеров в биржевой торговле с целью определения соотношений длин волн друг относительно друга.
Правило «золотого сечения»
Ранее я уже указывал на тот факт, что согласно волновому анализу, все финансовые рынки стремятся к равновесию, которое объясняется тем, что предложение стремится удовлетворить спрос, и наоборот. В результате это приводит к тому, что цена начинает формировать волны, размеры которых соответствуют пропорциям «золотого сечения». Попробуем разобраться в том, что это такое и каким образом данное правило связано с рассматриваемым нами рядом чисел Фибоначчи.
По одной из легенд считается, что математик Фибоначчи вывел свой ряд, наблюдая за совершенством пропорций великой пирамиды в Гизе. Сегодня известно, что эти пирамиды построены по правилу «золотого сечения», для объяснения которого можно использовать простую формулировку: золотое сечение представляет собой деление непрерывной величины на части в таком соотношении, при котором большая часть относится к меньшей части, точно так же, как вся величина относится к большей части».
Вообще, «золотое сечение» рассматривается как аналог идеальной пропорции, истинной мерой соотношения частей между собой. Если разделить отрезок на две неравные части, то только в случае «золотого сечения» полученные части будут гармонично соотноситься как друг с другом, так и с целым отрезком в общем.
Рисунок 2.2. Золотое сечение отрезков в спирали Фибоначчи
Таким образом, золотое сечение отрезка возможно только тогда, когда части составляют значения 0,382 и 0,618. В таком случае деление отрезка единичной длины на две неравных части будет соответствовать правилу «золотого сечения», так как при этом большая часть отрезка будет относиться к меньшей части точно так же, как и весь отрезок будет относиться к части, и наоборот (рис. 2.2). Если все сказанное выше записать в формульном виде, тогда можно получить достаточно простое соотношение, отражающее условия «золотого сечения», где М означает меньшую часть отрезка, Б – большую часть, а М + Б – целый отрезок.
Каким образом соотносятся между собой числа Фибоначчи и правило золотого сечения? Думаю, ответ на этот вопрос вы уже знаете. Все дело в том, что числа данного ряда как нельзя лучше подходят для этого фундаментального правила. Одним словом, если мы возьмем любую пару рядом стоящих значений ряда чисел Фибоначчи, то их отношения будут полностью удовлетворять правилу «золотого сечения», при этом, чем большими будут значения ряда, тем точнее будут выполняться заданные условия.
Уровни коррекции Фибоначчи
Сейчас пришла пора разобраться, как именно используются коэффициенты «золотого сечения» непосредственно в работе трейдера, практикующего волновой анализ. Стоит заметить, что на сегодняшний день на базе коэффициентов Фибоначчи создано и используется огромное количество разнообразных инструментов, которыми можно пользоваться в торговле. Это и «Уровни коррекции Фибоначчи», и «Дуги Фибоначчи», «Веер Фибоначчи», а также «Временные зоны Фибоначчи». Все эти инструменты технического анализа имеют много сторонников и противников, однако мы сконцентрируем наше внимание только на одном из перечисленных здесь инструментов – уровнях коррекции. Будем называть его кратко – линейка Фибоначчи.
Рисунок 2.3. Значения «по умолчанию» уровней коррекции Фибоначчи
Итак, что же представляет собой инструмент линейка Фибоначчи? Это последовательность коэффициентов «золотого сечения» (помноженное на 100 %), стандартный вид которых представлен на рис. 2.3. Однако к уровням 0 % – 23,6–38,2–50–61,8–100–161,8–261,8–423,6 % я решил добавить некоторые другие значения, которые, на мой взгляд, достаточно часто проявляются на ценовых графиках. В результате более полный вид линейки Фибоначчи выглядит следующим образом: 0 % – 23,6–38,2–50–61,8–76,4–100–113–138,2–161,8–200–238,2–261,8–300 %.
Кстати, обратите внимание, что в своей последовательности я ограничился максимальным значением 300 %, хотя в предыдущем случае максимальным значением было 423,6 %. Такое расхождение связано с тем, что в торговле я редко использую значения больше 300 %.
Ниже представлен пример построения линейки Фибо на недельном графике пары EURCHF (рис. 2.4). На первый взгляд может показаться, что представленные здесь уровни коррекции Фибо напоминают собой хаотическое нагромождение бесполезных линий, однако это не так. Стоит только отбросить несколько ненужных уровней, которые, как правило, лежат в диапазоне от 76 до 23 %, как все остальные линии начинают формировать стройную волновую картину. (Естественно, при условии, что линейка правильно построена.) Обратите внимание, как коррекционные волны практически точно вписываются в существующие границы:
• Первая коррекция: 138,2–61,8 % ≈76,4 %, если по телам, то 113–61,8 % ≈ 50 %;
• Вторая коррекция: 161,8–76,4 % ≈ 76,%4;
• Третья (двойная) коррекция: 200–138,2 % ≈ 61,8 %;
• Четвертая коррекция: 261,8 % – ? ≈ 61,8 %.
Рисунок 2.4. Пример использования дополнительных значений на линейке Фибоначчи
Теперь, наверное, самое интересное – то, что заботит в первую очередь трейдера.
Как правильно выстраивать уровни коррекции на ценовом графике?
На мой взгляд, ответ на данный вопрос не является однозначным, как это может показаться с самого начала. Дело в том, что существует огромное количество способов построения данного инструмента на ценовом графике. В конечном итоге все зависит от того, что вы стремитесь получить от него. В нашем случае мы хотим использовать данный инструмент с целью определения по нему волновых формаций. Для этой цели я решил использовать построение по первой значительной волне в направлении текущего тренда. Однако даже в таком случае бывают неизбежными не только ошибки, но и вариации, связанные с неоднозначной интерпретацией волн при построении.
Рисунок 2.5. Выбор опорной волны при построении линейки
Например, в нашем случае с недельным графиком пары EURCHF в качестве опорной волны можно взять ценовой отрезок 0–1, но также можно воспользоваться и совокупным ценовым движением 0–3, для которого коррекционная волна 1–2 будет являться уже вложенной внутренней структурой (рис. 2.5). Стоит отметить, что иногда я действительно использую именно такое построение с вложенной внутренней коррекционной волной, когда все другие способы демонстрируют неудовлетворительные результаты.
Как вы понимаете, при этом вся разница заключается лишь в том, насколько предложенный вариант лучше предыдущего, когда в качестве опорной волны используется пустая волна без каких-либо вложений. Естественно, для того чтобы понять, какой из представленных вариантов лучше всего подходит для текущей ситуации, необходимо проверить каждый из них по отдельности, а затем определить, где фиксируется лучший результат совпадения уровней коррекции относительно существующих ценовых экстремумов. Таким образом, чем больше коррекционных волн вписывается в линейку Фибоначчи, тем лучше подходит данная волна в качестве опорного значения.
Еще один нюанс, влияющий на построение линейки Фибоначчи, – это значения, которые мы будем использовать в качестве опорных величин, т. е. то, что мы возьмем за 100 %.
Казалось бы, что здесь может быть непонятного? 0–100 %. Нет! Точнее, не всегда это так.
Иногда, например, намного лучше к текущей рыночной ситуации могут подходить несколько иные значения. Обратите внимание, что на нашем графике (см. рис. 2.5) в качестве опорной волны мы взяли значения 0–113 %, вместо 0–100 %. Ниже на рис. 2.6 я привел вероятностные значения ценовых экстремумов для расширяющейся формации, которые могут использоваться при выборе опорной волны, обозначенной цифрами (76,4–100–113 %). Также обратите внимание на то, что речь в данном случае идет о построении линейки Фибоначчи таким образом, что внутри опорной волны не должно быть никаких более мелких волн. Так как, если бы мы использовали именно такой способ (т. е. в качестве опорной волны взяли бы более крупное движение, и внутри оказалась вложенной мелкая коррекционная волна), то естественно, приведенные здесь значения были бы совершенно иными.
Рисунок 2.6. Вероятностные значения ценовых экстремумов для расширяющейся формации
Прежде чем мы продолжим рассматривать аналогичный пример вероятностных значений ценовых экстремумов, но уже для сужающейся волновой формации, я хотел бы сказать несколько слов относительно того, откуда возникли эти данные и насколько им можно доверять. Дело в том, что приведенные здесь значения являются эмпирическими, они получены мной в процессе обработки различных волновых структур, которые я специально для этих целей подбираю, а затем сохраняю в виде картинок в специальный файл уже длительное время.
Естественно, нужно понимать, что абсолютно все рыночные ситуации никто и никогда не сможет объединить в ограниченное количество волновых или любых других моделей. Аналогичный вывод можно сделать и относительно приведенных здесь цифровых значений для уровней коррекций. Ведь рынок намного более многообразен и сложен, нежели мы это себе представляем.
Тем не менее стоит отметить, что довольно часто (но не всегда) те соотношения, которые даны в примерах, позволяют получать достаточно точные значения величин коррекции, особенно в тех случаях, когда ситуация не находится в ожидании глобальных новостных факторов. Так как в подобной ситуации на рынке может произойти все что угодно! А что говорить о форс-мажорных событиях, которые вообще никак не прогнозируются заранее, хотя основной постулат технического анализа и утверждает, что «цена учитывает всё». Но это, конечно, все спорно.
Тем не менее возвращаемся к нашим значениям коррекции для сужающейся волновой конструкции (рис. 2.7).
Рисунок 2.7. Вероятностные значения ценовых экстремумов для сужающейся формации
Рисунок 2.8. Пример графика с линейкой Фибоначчи
Вот таким образом я использую линейку для построения и дальнейшей фиксации волн на ценовом графике. Точно так же уровни коррекции Фибоначчи помогают не только выявить зоны поддержки и сопротивления, распознать волновую модель, определить вероятную область завершения корректирующей волны, но и, что самое главное, рассчитать точное значение для постановки отложенного ордера (рис. 2.8).
