Александр Григорьевич Михайлов
Курс имени Эльвиры Сахипзадовны
Тактика при укреплении рубля
Главный вывод, валютный курс рубля должен объективно укрепляться в результате обесценения доллара и аффилированных с ним валют. Если же Центробанк совместно с Минфином будут целенаправленно, как происходит сейчас, снижать рубль к доллару – это создаст переток проблем США в проблемы экономики России. Такое уже многократно проходили. Вариант снижения курса любой национальной валюты – это путь к “оранжевым” переворотам и социальной напряжённости, как минимум. А нам такое надо? При движении Вашингтона к краху финансовой империи доллара иного пути, чем укрепление рубля к доллару нет. Отсюда, надо срочно принимать комплекс мер в экономике, адаптирующих её к росту валютного курса рубля. Это разве непонятно? Вот это надо обсуждать с аудиторией форума!
Чтобы укрепление валютного курса не снижало конкурентоспособность, например, продукции металлургов РФ на внешнем рынке необходимо снижать им экспортные пошлины, снижать им ставку по кредитам (до 2%-3% годовых), снизить им, для начала временно, отчисления от оплаты труда в социальные фонды. Например, установить эти отчисления в размере 10%. Кроме того, нужен масштабный госзаказ металлургам для внутреннего рынка, а также, возможно, создание госрезерва конкретных видов продукции. Подобные меры полезно осуществлять, в частности, и для РЖД, чтобы не снижалась конкурентоспособность наземных перевозок по РФ по сравнению с другими международными путями. В данном случае следует учесть, что уже происходит общий рост тарифов в мире по причине чрезмерной эмиссии доллара, поэтому даже при укреплении рубля РЖД надо, в основном, лишь поддерживать размер рублёвых тарифов, иногда давая скидки. В отдельных ситуациях государство может и даже должно дотировать перевозки РЖД по ряду стратегических направлений.
Отметим универсальный приём в финансах – при укреплении валютного курса рубля Центробанк обязан снижать свою кредитную ставку. Лучшим вариантом сегодня было бы возвращение ставки рефинансирования в повседневную практику ЦБ РФ (в размере 4%), сохраняя при этом ключевую ставку на текущем уровне. Соответственно, если Центробанк, из злого умысла, станет ставить “палки в колёса” экономике РФ, исполняя замыслы своих западных кураторов, то он (Центробанк) сделает всё для снижения валютного курса рубля, чтобы мотивировать не только отказ от снижения своей ставки, но и подвести дело под её увеличение.
Наполнение Пенсионного фонда РФ при снижении ставок отчислений от оплаты труда уменьшится, что вполне реально компенсировать передачей в ПФ РФ пакетов акций госкомпаний для поступления по ним дивидендов. Понятно, Фонд национального благосостояния (ФНБ) не может “храниться”, как показала жизнь, в иностранных валютах и депозитах. Вообще, находиться вне российской юрисдикции. Уточним также, ФНБ – это не резерв Минфина, он должен стать частью ПФ РФ. ФНБ – это стратегический резерв всех поколений граждан России, а Минфин – лишь оператор ФНБ.
На средства ФНБ рекомендуем делать обратный выкуп облигаций Минфина, других российских эмитентов, а также покупать привилегированные акции, облигации (в том числе, их новые выпуски) отечественных эмитентов. Дивиденды от них дадут существенные поступления в ПФ РФ. Если “Дама” со своими подельниками не сможет опускать рубль, то наполнение ФНБ России будет очень существенным. Сегодня ряд зарубежных предприятий, уходящих с российского рынка собственников, можно выкупить (со скидкой) средствами ФНБ и также передать их в ПФ РФ. Напомним, buy-back облигаций Минфина сократит будущие траты из бюджета РФ на их погашение и на выплаты процентов по ним.
Другими словами, с политической, геополитической, экономической позиций валютный курс рубля обязан расти к доллару, чтобы внешняя инфляция не перетекала на отечественный рынок. А позиция, в частности, Минэкономики (Решетников) о якобы полезности снижения валютного курса для повышения конкурентоспособности российских производств является не столько некорректной, сколько преступной в отношении России, находящейся в сложной ситуации из-за рестрикций. Запад опять желает улучшить своё положение за нас счёт, как это он проделал в 90-х годах. Преступно повторять глупость о повышении конкурентоспособности страны за счёт снижения валютного курса рубля (чистая гайдаровщина).
В отдельных случаях (например, по углеводородам, металлам) целесообразно пойти на сокращение объёмов производства для его модернизации, возможной диверсификации продуктовой линейки. В целом, рост валютного курса позволяет наладить непрямые поставки практически любого оборудования для модернизации производств. В то же время, для ограничения импорта по необходимым позициям, чтобы он (импорт) при росте курса рубля не мешал нашим предприятиям, следует вводить адресно заградительные импортные пошлины. Другими словами, Минэкономики при укреплении валютного курса рубля должен заниматься снижением экспортных пошлин и увеличением импортных пошлин, наполняя бюджет, а не сводить ситуацию к снижению ради интересов отдельных отраслей и финансовых учреждений валютного курса рубля.
В общем, при профиците бюджета Минфин обязан выкупать свои высокодоходные облигации, особенно, находящиеся в руках недружественных “партнёров”, отказаться от закупок валют для якобы хранения средств (полная глупость) в иных валютах, а должен закупать акции и облигации отечественных эмитентов, а также выполнять свои обязательства и пополнять ФНБ. В Минфине заявляли, что он не будет, по привычке, закупать доллары, евро, фунты стерлингов, а начнёт закупать (?) иные валюты. Закупать для чего??? В Минфине полагают, что могут опустить в своих публичных заявлениях факт обмена валют на основе их кросс-курсов? В рамках действующей глобальной финансовой системы всё пока остаётся привязанным к доллару и выливается просто в рост комиссии. На избыточные юани, рупии надо закупать дополнительные товары и услуги, необходимые стране, её безопасности, её компаниям, её гражданам.
Центробанк обязан вернуть ставку рефинансирования (при текущем составе его Совета директоров это невозможно, его персональный состав придётся менять) и повысить адресное использование полученных банками средств в интересах экономики, установить низкие ставки по ипотеке и ставку рефинансирования. При необходимости Центробанк обязан обеспечить банковский сектор РФ дополнительным капиталом, а не “выколачивать” средства для этих целей из бюджета. Снижение депозитных ставок должно сопровождаться активностью банков при выкупе эмиссий ценных бумаг отечественных производителей, в том числе, в интересах клиентов банков. Рост валютного курса рубля повышает весомость каждой денежной операции, что обязано, в итоге, сопровождаться снижением размера разных процентных комиссий. Устойчивый валютный курс рубля, а ещё лучше его укрепление, является основой взаимовыгодного для всех участников перехода на расчёты в рублях торговли РФ со странами ЕАЭС в самые сжатые сроки.
Учтём, финансы в современном мире – это силовой фактор геополитики и элемент построения инвестиционной экономики. Сохранение весомого рубля, а значит, укрепляющегося в отношении падающих валют стран G7 – это ключ к успешной интеграции с экономикой, бизнесом, обществом дружественных стран, развития добрососедства, способ противодействия замыслам недружественных государств. У российской финансовой системы есть возможность серьёзно встать на путь своего развития на суверенной основе. Сколько можно ждать суверенной финансовой системы России как составной части глобальной экономики, построенной на эквивалентной торговле в интересах Мирового большинства?
Дальнейшее сохранение “инфляционной неразберихи” в основных финансовых институтах страны чревато для неё сохранением опасностей. “Шутки” закончились. Только сильная в военном, экономическом, финансовом плане страна сможет защитить свои активы и активы своих граждан за рубежом. Страна заждалась стабильных суверенных финансов!
Обращение к финансистам
Обратите внимание на несоответствие практических действий руководства Центробанка приоритетам РФ в экономике, формируемых Президентом РФ. Это расхождение вызвано используемой Центробанком методологией в финансовой сфере, заложенной ещё по рекомендациям "Либеральной миссии" Е.Ясина при содействии бывшего ректора НИУ-ВШЭ Я.Кузьминова (супруга Эльвиры Сахипзадовны).
Некорректность практики Центробанка проявляется, главным образом, в следующем: Центробанк поощряет, как излишнюю волатильность валютного курса национальной валюты (рубля), так и инфляционный тренд на снижение валютного курса рубля даже при росте международных резервов, что приводит, в итоге, к росту инфляции в стране; создаёт рост издержек производства за счёт роста кредитных ставок для отечественной экономики, что также “автоматически” ведёт к росту инфляции с последующим ростом банковских ставок. Высокие ставки и высокая доходность ценных бумаг высасывает деньги из реальной экономики, резко снижая её темпы развития.
Для огромного числа финансистов, занятых в сфере финансовых услуг, настал момент истины: либо вы безропотно ожидаете назревания дальнейших проблем, либо заботитесь о своих перспективах в РФ, укрепляя отечественную финансовую сферу, в том числе, налаживанием рублёвых инвестиций в экономику, а также посредством возвращения ранее вывезенных капиталов из страны.
Пора ковать своё благосостояние не на выводе потенциала из страны, а на развитии своей экономики и росте могущества российской финансовой системы. Ждать, что кто-либо за вас решит ваши профессиональные проблемы – это удел лиц с низкой квалификацией и пониженной ответственностью. Есть ли какой-либо смысл надеяться, что назначенные “финансистами” в 90-е годы что-либо захотят улучшить в построении финансовой системы и наделены таковым умением?
Если бы они что-либо умели, то уже сделали бы! В этой связи, профессиональному сообществу, в своих же собственных интересах, полезно самим позаботиться о качественных изменениях в финансах. В частности, давно пора исходить из понимания, в том числе при проведении спекулятивных операций, что укрепление валютного курса рубля сегодня является способом создать "валютные шлюзы" для ограничения воздействия внешней глобальной инфляции на инфляцию внутреннюю. Другими словами, объективное "укрепление" рубля вызвано не его собственным укреплением к другим валютам, а снижением покупательной способности иных валют на их рынках. Получается, укрепление валютного курса рубля – это элемент обеспечения устойчивости российской валюты. Финансисты понимают дальнейший план работы в ситуации с укреплением валютного курса рубля.
Конечно, проводить реально соответствующие финансовые операции до тех пор, пока в Центробанке торчит “Дама с брошками”, нецелесообразно, так как она в любой момент со своими злоумышленниками, а может быть “пеньками”, умело найдёт “яму с какашками” и вымажет в них всю страну, как это было ни один раз. Однако предварительные мероприятия обдумывать уже необходимо, как и планировать будущие действия в новой ситуации.
Финансовому сообществу придётся находить доводы для высшего руководства страны – что хорош уже с такими якобы “финансистами” “цацкаться”: они неспособны занимать первые должности в финансах страны, в основных её финансовых институтах и сопутствующих финансовых структурах. Пусть эти … освобождают свои места и не мешают финансовому суверенитету России!
Несколько слов о системности финансовых решений. Давно пора проводить внебиржевые валютные операции с рублём на российских площадках, с выходом на них, в том числе, и Центробанка, но без использования их в качестве индикатора официального валютного курса рубля. При внебиржевых операциях флуктуации курсов валют вполне допустимы, в отличие от официального валютного курса рубля. Для экспортёров вполне можно предложить фьючерсы с фиксацией по датам валютного курса рубля. Отсюда, общий тренд валютного курса рубля должен быть понятен экономическому сообществу и “метания” курса рубля обязаны оперативно устраняться Центробанком своим инструментарием, которого вполне достаточно, плюс давно пора расширить практику расчётов рублём в международной торговле. Текущий состав Центробанка надо менять – он не справится, он провинциален и туп.
Центробанк с системой кредитных организаций не имеет право (точнее, не должен иметь право) снижать ставки для потребительского спроса (например, ипотеки) без адекватного снижения кредитных ставок предприятиям, задействованным в удовлетворении данного спроса, в том числе, с учётом территориальных аспектов. В противном случае, снижение ставок, например, по ипотеке ведёт к росту цен на жильё, "съедающих" любое снижение ставок по кредитам. В итоге, часть денежных средств переходит в доходы банков посредством применения ими высоких кредитных ставок для строительства.
Подобную проблему Центробанк обязан устранить с помощью, в частности, возвращения ставки рефинансирования в свою повседневную практику и установления её в размере 4% годовых (в текущих условиях) и менее. Если Высшее руководство страны принимает решение о снижении ставок по ипотеке, то руководство Центробанка обязано самостоятельно провести сопутствующие такому приоритету финансовые решения. Если в Центробанке, Национальном финансовом совете обитают люди, далёкие от понимания смыслов в финансах, то что они там, собственно, делают?
“Злые языки” предлагают для членов НФС Центробанка и его Совета директоров в текущих их составах установить рабочую униформу в виде халатов оранжевого цвета. Принцип, в данном случае, понятен: надел халат – значит “финансист высочайшего ранга”, которому, что весьма удивительно, доверена в современных условиях финансовая политика. Вопрос: чья?
