Ю. Е. Короткова
Финансы, деньги, кредит. Шпаргалка
16. Понятие и функции финансового рынка. Субъекты финансового рынка
Финансовый рынок – это рынок финансовых активов.
Элементы финансового рынка: национальная валюта, ссудный капитал (кредиты), ценные бумаги (государственные, муниципальные, банковские и т. д.).
Финансовый рынок – это отправная точка, необходимая для получения основного капитала предприятием в виде прибыли (финансовых ресурсов) и его распределении.
Финансовые ресурсы – это денежные доходы и поступления, которые находятся в распоряжении предприятия и предназначаются для выполнения финансовых обязательств и общественных затрат на расширенное производство, социальное развитие и экономическое стимулирование работников.
Финансовые ресурсы бывают собственными, заемными, привлеченными, поступающими в порядке перераспределения.
Финансовый рынок решает задачи:
1) предоставления эмитентам возможности мобилизовать внутренние источники финансирования и временно свободные ресурсы для удовлетворения потребностей;
2) распределения капитала между его участниками, сосредоточение его в наиболее выгодных сферах экономики;
3) представления инвесторам возможности сохранить капитал от инфляции и получить дополнительный доход.
Основными признаками совершенного финансового рынка являются стабильно развитая нормативно-правовая база, информационная обеспеченность операций и участников рынка (инвесторов и эмитентов), достаточно большой круг субъектов и высокотехническая инфраструктура. Наличие этих признаков обеспечивает быстрое и эффективное привлечение денежных средств финансового рынка.
Коммерческая организация использует средства финансового рынка, осуществляя выпуск ценных бумаг, открытие кредита в банках, получение займов у других организаций.
В операциях на финансовых рынках участвуют представители всех секторов национальной рыночной экономики (домашние хозяйства, некоммерческие предприятия, финансовые предприятия, органы государственного управления, нефинансовый сектор).
Формирование финансовых потоков, или перелив капитала, – результат осуществления операций на финансовых рынках между участниками. Основными операциями на финансовых рынках, подлежащими учету в системе национальных счетов, являются операции с финансовыми инструментами – ценными бумагами, депозитами, кредитами и пр.
Финансовый рынок – это рынок, на котором обращаются капиталы и кредиты. Роль финансового рынка в мобилизации ресурсов: перераспределение материальных ресурсов; воздействие на непрерывность процессов производства и реализации продукции; регулирование наличного и безналичного денежного оборота.
17. Понятие, структура и расходование финансовых ресурсов
Финансовые ресурсы – это денежные средства, формируемые в результате экономической и финансовой деятельности в процессе создания и распределения ВНП; используемые государством, предприятиями в качестве источника развития производства, удовлетворения социальных потребностей, а также функционирования сферы общения.
Государственные финансовые ресурсы образуются за счет:
1) взимания налогов и сборов;
2) поступлений от использования и продажи гос-имущества;
3) средств от продажи золотого запаса страны;
4) выпуска и продажи ценных бумаг;
5) прибыли от государственной предпринимательской деятельности;
6) получения денежных средств путем внешних и внутренних займов;
7) использования резервных и страховых фондов, добровольных взносов.
В странах с федеральным устройством государственные финансовые ресурсы разделяются на ресурсы Федерации и ресурсы субъектов Федерации.
В странах с централизованной управляемой экономикой преобладающую долю составляют финансовые ресурсы государства и муниципальных образований, а в странах с рыночной экономикой существенную часть финансовых ресурсов представляет предпринимательский капитал, однако централизуемые государственные и муниципальные финансовые ресурсы могут быть значительными. Местные ресурсы образуют отдельную относительно самостоятельную часть финансовых ресурсов страны. Финансовые ресурсы предприятий, коммерческих организаций создаются главным образом за счет:
1) получения дохода от производственнопредпринимательской деятельности;
2) формирования акционерного капитала, сбора паевых и уставных взносов;
3) продажи и сдачи в аренду собственного имущества;
4) получение заемных средств;
5) финансовой поддержки со стороны государства;
6) привлечения иностранных инвестиций;
7) поступления страховых возмещений, средств от штрафных санкций.
Муниципальные ресурсы используются на:
1) содержание и приобретение основных и оборотных средств, амортизационных отчислений;
2) проведение отчислений в страховые и другие целевые фонды;
3) осуществление расходов на социально-культурные и благотворительные нужды;
4) выполнение природоохранных мероприятий;
5) возврат долгов и выплату процентов по ним;
6) образование резервов.
Финансовые ресурсы коммерческих предпринимательских организаций поступают и расходуются на основе самофинансирования. Формирование финансовых ресурсов некоммерческих организации состоит из доходов от собственной деятельности и в виде взносов, пожертвований, благотворительной помощи, государственной поддержки.
18. Инвестиции. Понятие. Объекты. Источники
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Объектами капитальных вложений в РФ являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.
Запрещаются капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству РФ и утвержденным в установленном порядке стандартам (нормам и правилам).
Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.
Финансирование капитальных вложений осуществляется инвесторами за счет собственных и (или) привлеченных средств.
Органы государственной власти РФ, органы государственной власти субъектов РФ и органы местного самоуправления по согласованию между ними могут осуществлять взаимодействие в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, в соответствии с Конституцией РФ, Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» и другими федеральными законами.
Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с ГК РФ.
Условия договоров и (или) государственных контрактов, заключенных между субъектами инвестиционной деятельности, сохраняют свою силу на весь срок их действия, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» и другими федеральными законами.
19. Сущность планирования. Долгосрочное и краткосрочное планирование
Бизнес-план – это документ, на основании которого инвестор или кредитор принимает решение о предоставлении средств предприятию, содержащий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности.
Бизнес-план необходим при подготовке инвестиционных заявок на получение банковского кредита, при приватизации государственных и муниципальных предприятий, при разработке проекта создания предприятия, составлении проектов, выработке более эффективного направления деятельности и привлечении иностранных инвестиций.
Разрабатывая план, руководство предприятия должно продумать обеспечение финансовыми ресурсами, определить сферы вложения капитала.
Сущность планирования заключается в том, что оно является действенным при исполнении следующих требований.
1. Деятельность планируемого предприятия должна быть рентабельной, обеспечивать денежные поступления и прибыль в размере, удовлетворяющем заинтересованных учредителей.
2. Реализацию выбранной альтернативы будущего развития необходимо осуществлять на основе решений, принимаемых сегодня.
3. При планировании устанавливаются временные границы, цели и задачи развития предприятия, соизмерения деятельности предприятия в условиях данной экономики, и определяются ресурсы для выполнения.
4. Планирование должно отвечать на вопросы, как, что, когда может произойти.
5. Планирование следует подразделять на долгосрочное и краткосрочное из-за различий в характере проявления факторов производства и задач отдельных направлений деятельности предприятия.
Долгосрочное планирование осуществляется на ближайшие 3–5 лет, в нем уже существующие предложения получают свое экономическое обоснование и уточнение с учетом тенденций развития хозяйственной ситуации на ближайшие 3–5 лет. Вопросы долговременного планирования: приобретение оборудования и характер его использования, кадровая политика, определение ассортимента продукции и рынка сбыта и т. д.
Объектом краткосрочного планирования являются планы развития на 1–3 года. Их особенность состоит в том, что показатели ближайшего года корректируются ежеквартально, а второго и третьего годов – каждые полгода или ежегодно. Это делается для того, чтобы плановые показатели полнее отражали происходящие изменения в экономической, политической, технической среде в условиях конкуренции и так далее, для того чтобы в результате повышалась действенность планируемых событий. К краткосрочному планированию можно отнести вопросы, касающиеся текущего обеспечения предприятия сырьем и материалами, платы за энергию, воду.
20. Принципы и виды планирования
Процесс планирования должен осуществляться при исполнении таких принципов как:
1) гибкость (постоянная адаптация к изменениям среды функционирования предприятия, для чего необходима корректировка плана при различных изменениях внешней и внутренней среды);
2) непрерывность (скользящий характер планирования в части систематического пересмотра планов, перемещение временных рамок планирования);
3) коммуникативность (координация и интеграция усилий (или принцип холизма, по Р. Акофу), так как все должно быть взаимоувязано и взаимозависимо);
4) участие (вовлечение всех возможных участников процесса функционирования предприятия);
5) адекватность (должны моделироваться реально происходящие процессы с рациональной точностью);
6) комплексность (взаимосвязь и отражение всех направлений финансово-хозяйственной деятельности предприятия);
7) многовариантность (выбор лучшего варианта из большого количества возможностей);
8) итеративность (неоднократная увязка уже составленных разделов плана (итерации), что обусловливает творческий характер процесса планирования).
На практике применяется стратегическое, долгосрочное, краткосрочное и текущее планирование.
Стратегическое планирование – предположения по поводу места и роли в экономике и общественно-экономическом устройстве страны предприятия в будущем, а также основных путей и средств достижения целей.
Стратегическое планирование является результатом деятельности высшего руководства предприятия и осуществляется, как правило, на 10–15 лет; это обусловливается прежде всего тем, что за этот период обычно происходят смена основных фондов, кардинальные изменения в науке и технике, изменение вкусов населения в сторону новых видов продуктов и услуг и. т. д.
В зависимости от результатов стратегического планирования осуществляется долгосрочное планирование (на 3–5 лет), в котором делаются корректировка и экономические уточнения с учетом тенденций развития хозяйственной ситуации на ближайшие 3–5 лет.
На основе этих планов производится краткосрочное планирование. Его конкретным выражением являются планы развития на 1–3 года. Составление краткосрочных планов предполагает повышение действенности составляемых планов.
Результатом текущего планирования является краткосрочный план (как правило, на год) с учетом и текущих тенденций спроса и предложения. По сравнению с краткосрочными планами они являются более детальными, особенно в части движения производства и запасов товарно-материальных ценностей, ценообразования, издержек производства и т. д.
