Александр Григорьевич Михайлов
Деньги
Финансовая
“
Ж
”
Очередной саммит стран G7 состоялся в Хиросиме. На саммитах приоритетом являются вопросы глобальной финансовой системы, которой распоряжаются США. На данном саммите в канун созревшего дефолта США страны-участницы G7 и приглашённые страны были погружены (так происходит часто в последние десятилетия) в военно-политическую атмосферу. Что как раз и позволило США опять избежать ответа участникам саммита и приглашённым о том, а как именно США будут решать созданные ими для мировых финансов текущие проблемы и устранять разбалансированность финансов в зоне доллара в дальнейшем. Однако всё подменили военно-политической тематикой, обострение которой было сознательно вызвано и продолжает поддерживаться действиями и решениями США и их сателлитов.
Разновидностью этой подмены сущностей стало разбавление антикитайской направленности саммита с помощью появления британского агента с Украины ещё и антироссийской риторикой и планами. А сама проблема с развалом мировой финансовой системы, в которой повинен исключительно Вашингтон, осталась опять за кадром. Дефолт финансов США, по сути дела, уже состоялся, пусть даже формально Конгресс США подымет потолок госдолга США. Это уже ничего не меняет.
Дефолт означает отказ государства от выплат по своим обязательствам. Обычно выплаты сдвигаются по времени и производятся позже. В случае с аналогичной ситуацией в США, дефолт проявится, главным образом, в отказе от погашения тех или иных ценных бумаг Минфина США (трежерис) и задержкой оплаты отдельным категориям госслужащих. Если Конгресс не поднимет, что вряд ли, планку госдолга США, то Минфин США не сможет выпускать новые “ценные бумаги” для займа денег на стороне. Однако денежные средства, в частности налоги, будут продолжать поступать в Минфин.
Что касается “сбрасывания” держателями трежерис своих “бумаг”, то этого, по большому счёту, не произойдёт, так как, подняв ставку ФРС, создали ситуацию, когда при продаже ранее купленных трежерис (ценных бумаг с низкой доходностью) держатель “ценных бумаг” получит средств меньше, чем он потратил на их покупку. Соответственно, особого желания сбросить трежерис непосредственно сейчас не возникнет. Другими словами, ничего особенного в краткосрочной перспективе с финансами США не произойдёт. Однако сегодня сделан очередной шаг к пониманию миром ненадёжности зоны доллара и вложений в глобальную финансовую систему, узурпированную США.
Кроме того, президент Джозеф Байден продолжает пугать мир отказом самих США от сохранения глобальной финансовой системы. Вот это реально пугает всех, особенно тех, кто создал свои запасы для будущих поколений на её основе. Например, Норвегия создала громадные запасы финансовых средств, благодаря эксплуатации залежей углеводородов, для своего малочисленного населения. И при развале глобальной системы Норвегия останется ни с чем. Отсюда озлобленность норвежцев, готовых “накинуться с кулаками” на любого, кто ставит под вопрос гегемонию США.
Да что там норвежцы? Вся Европа, в том числе и бывшие нейтралы, готовы ринуться “во все тяжкие”. А вы думали, почему это Европа так сплотилась вокруг “демократов” США. Страх потерять накопленное поколениями, точнее, награбленное ранее, страх остаться, в итоге, на нуле подталкивает отдельных политиков, партии, целые страны к авантюрам. Понимаем!
Однако есть альтернатива: можно сделать попытку восстановить глобальную финансовую систему на основе валют нескольких суверенных мировых центров силы. Почему страны G7 не рассматривают такую возможность? Да потому что их финансы давно подчинены зоне доллара США. Все они уже, по сути дела, неспособны функционировать самостоятельно. Отсюда такая озлобленность со стороны мелких вассалов, типа: Канады, стран зоны евро, Великобритании, Японии. Нейтралы Европы и государства со своей валютой могли бы искать варианты, но они пока не верят, что, оставаясь с США, они потеряют много больше, чем “отгребая” от них. Теперь вопрос – куда “отгребать”? С бюрократической точки зрения, можно было бы изменить расстановку сил в МВФ, Мировом банке, резко сократив долю участия США и увеличив роль стран с развивающимися рынками. Но разве США с вассалами на это пойдут? К общему сожалению, нет!
Другой реальный вариант – создание дополнительно ещё одной глобальной финансовой системы. Этот вариант и желателен, и реален. Тогда мир сможет избежать острой военной конфронтации и растянет перемещение средств из одной глобальной системы в другую во времени. В этот период желательно взаимодействие в той или иной форме между глобальными финансовыми системами.
Однако с агрессивным курсом США, особенно с этими “глобалистами”, ничего спокойно происходить не будет. В этой связи следует решительней создавать новую глобальную финансовую систему на основе, в частности, стран БРИКС, одновременно блокируя агрессивные действия со стороны США. Угомонить США частично можно, кстати, дав им возможность окончательно, в финансовом смысле, сожрать своих вассалов. Однако при этом к США придёт аппетит, который поставит и Мировое большинство под угрозу.
В данном контексте, есть более тонкая, более изящная возможность. Не получится так, чтобы “и волки были сыты, и овцы были целы”. Тогда надо выбрать “жирную овцу” и “занять” ею “заокеанского волка”. Такой “овцой” пора сделать Великобританию, в финансовом смысле весьма тучное создание. Взять хотя бы её офшоры, активы и интересы Сити, влияние на нейтралов (Швейцарию, Швецию) и, всё ещё так называемое, Британское Содружество, влияние в мировых финансовых услугах, системах информации. В общем, есть чем поживиться.
А почему, собственно, Британия, а не ЕС или Германия? Дело в том, что технологичней “слопать” именно Британию, так как в её случае основу активов составляют “финансовые активы”. В случае с Германией (ЕС) – это производственные активы: дело более хлопотное, можно и “подавиться”. Кроме того, при выборе Британии решаются разные “задумки” по Шотландии и Северной Ирландии. По сути дела, всё сводится к поглощению США только Англии. В довесок к ней США могли бы заняться и Канадой – очень удобно.
Что касается альтернативной глобальной финансовой системы, то она, конечно, пока строится на основе китайского юаня. Но одному Китаю такое дело не вытянуть. Из стран БРИКС реальной помощницей может стать ему Индия. Однако англосаксы-глобалисты “костьми будут ложиться”, чтобы раздувать любые, даже мелкие, “несогласовки”, а тем более, противоречивые подходы по ситуациям этих двух мировых гигантов. Южная Африка (South Africa) ещё не имеет достаточного экономического потенциала. Бразилия сможет дополнить усилия КНР, но этого не достаточно. Россия является самым подходящим почти со всех сторон, кроме финансов, помощником в организации альтернативной глобальной финансовой системы. Однако как участвовать в создании такой системы, когда на уровне финансов страны действует “когорта слюнтяев, сопливых барышень и полные бездари”?
Сегодня валютный курс российского рубля занижен к доллару США в 3 раза. Вот и получается, что страна располагающая стратегическими ядерными вооружениями, равноценными американской ядерной мощи, флотами, ведущая СВО, с крупной армией якобы тратит на военные нужды, при пересчёте на доллары, как 4-5 страна по военным расходам в мире. Логично объяснить этот феномен нельзя. Такое положение дел в финансах было раньше полезно, чтобы ввести в заблуждение потенциального противника в период восстановления армии и ВПК, чтобы чего не вышло. Но добившись восстановления своей военной мощи, РФ не с руки продолжать “лепетать” про свой военный бюджет в “карликовом исполнении”. Это просто издевательство над здравым смыслом и повод обвинять РФ в лицемерии. И будут правы!
А всё потому, что, с позволения сказать, “финансисты” продолжают советскую практику “жажды доллара”. В те годы, когда ресурсы и товары из СССР уходили странам социалистического лагеря и социалистической ориентации почти даром, нехватка валюты, свободно конвертируемой на глобальном рынке, была реальной. Отсюда установка многих в СССР, что доллар США – это надёжно, а советский рубль – это так себе, только для расчётов с населением. Сегодня ситуация иная – ресурсы продаём за валюту. Однако эта валюта превращается “в так себе” денежные знаки, так как на неё её эмитенты не позволяют даже запрещают покупать полезное нам. Но местные “финансовые мокрицы” продолжают устанавливать курс доллара, который у них постоянно “растёт”.
Два примера финансовой “логики”. Первый, известна сделка между СССР и ФРГ – “газ в обмен на трубы”. ФРГ поставили в СССР трубы, которые были использованы для создания трубопроводной системы, падающей газ из СССР в ФРГ и в другие европейские страны. Спрашивается, а где собственно навар нам от поставок газа? Вообще-то, трубы должны были немцы давать СССР бесплатно, чтобы надёжно получать из СССР большие объёмы более дешевого газа. В таком случае экономика СССР получала бы доходы в валюте за поставки газа. Конечно, пример несколько упрощает реальную сделку, ограничив её лишь начальным периодом, но суть её такова.
Второй пример, ЕС планирует направить 600,0 миллиардов евро на разные проекты. Называются все они “инвестициями”. Что получается: некая страна получит от ЕС кредит, который ещё будет обставлен требованием закупить на него продукцию в самой ЕС. То есть, фактически некая страна, покупая товары ЕС, финансирует (инвестирует) в ЕС полученный заём. Чтобы вернуть полученный кредит с процентами в ЕС, некая страна должна наполнить (отоварить) пустые эмиссионные бумажки реальными активами. Иными словами, ЕС развивает себя за счёт других, получая на свои пустые денежные знаки чужие реальные активы плюс дополнительно ещё и проценты по выданным кредитам.
Как вариант, РФ продаёт свои углеводороды или вооружения, или зерно дружественной стране за евро. Это означает, что на этом этапе расчётов РФ отоваривает пустые эмиссионные бумажки ЕС. Конечно, в этом случае РФ является “добросовестным приобретателем”, но поддерживает, в конечном итоге, эмиссию пустых евро, то есть поддерживает своими ресурсами врага. А США напечатают (кликнут мышкой) ещё 4,0 триллиона своих долларов. И их тоже будем отоваривать с этой бездарной финансовой командой, которая не только “выбрасывает на ветер” наше природное богатство, наш труд, наши усилия, но ещё и, по сути дела, подкармливает врагов и паразитов.
Навигатор по финансам
С политической, геополитической, экономической позиций валютный курс рубля обязан расти к доллару, чтобы внешняя инфляция не перетекала на отечественный рынок. Мнение о якобы полезности снижения валютного курса для повышения конкурентоспособности российских производств является не столько некорректной, сколько преступной в отношении России, находящейся в сложной ситуации рестрикций. Запад опять желает улучшить своё положение за счёт нас, как это произошло в 90-х годах. Преступно повторять глупость о повышении конкурентоспособности экономики страны за счёт снижения валютного курса рубля (это чистая гайдаровщина).
Финансы в современном мире – это силовой фактор геополитики и элемент построения инвестиционной экономики. Сохранение весомого рубля, а значит, укрепляющегося в отношении падающих валют стран G7 – это ключ к успешной интеграции с экономикой, бизнесом, обществом дружественных стран, к развитию добрососедства, к противодействию замыслам недружественных сил и государств. У российской финансовой системы есть возможность серьёзно продвинуться по пути своего развития на суверенной основе. Главное в этом, валютный курс рубля объективно обязан укрепляться в результате постоянного обесценения доллара и аффилированных с ним валют по покупательной способности на их же внутренних рынках.
Если же рубль Центробанк совместно с Минфином будут целенаправленно, как происходило последнее время, снижать к доллару, то это создаст переток проблем США в проблемы экономики России. Такое уже многократно происходило. Вариант снижения курса национальной валюты – это путь, как минимум, к социальной напряжённости и волнениям, а далее “дорожка” к “оранжевым” протестам и переворотам. Нам такое надо? При движении Вашингтона к краху финансовой империи доллара иного пути, чем укрепление рубля к доллару нет. Не рубль сам по себе растёт, а доллар падает, поэтому рубль обязан расти к падающему доллару. Отсюда, надо срочно принимать комплекс мер в экономике, адаптирующих её к росту валютного курса рубля. Это разве непонятно?
Чтобы укрепление валютного курса не снижало конкурентоспособность продукции экспортёров РФ на внешнем рынке необходимо снижать им экспортные пошлины, снижать ставку по кредитам (до 2%-3% годовых, вводя ставку рефинансирования Центробанка, а не использовать дотации из бюджета), а также снизить им, для начала временно, отчисления от оплаты труда в социальные фонды. Например, установить эти отчисления в размере 10%. Кроме того, нужен масштабный госзаказ, например, металлургам для внутреннего рынка, а также, вероятно, необходимо создание госрезерва конкретной продукции цветной и чёрной металлургии.
Подобные меры полезно осуществить и для РЖД, чтобы при росте курса рубля не снижалась конкурентоспособность наземных перевозок по РФ по сравнению с другими транспортными путями в обход России. В данном случае следует учесть, что происходит общий рост тарифов в мире из-за чрезмерной эмиссии доллара, поэтому даже при укреплении валютного курса рубля РЖД надо, главным образом, поддерживать размер рублёвых тарифов, иногда делая и скидки. В отдельных ситуациях государство обязано дотировать перевозки РЖД по стратегически важным для страны направлениям. Шире следует использовать финансовые ресурсы ФНБ.
Отметим универсальный приём в финансах – при укреплении валютного курса рубля Центробанк обязан снижать свою кредитную ставку. Лучшим вариантом сегодня было бы возвращение ставки рефинансирования в практику ЦБ РФ (в размере 4% и ниже), сохраняя при этом ключевую ставку, возможно, на текущем уровне. Соответственно, если Центробанк, из злого умысла, станет ставить “палки в колёса” экономике РФ, исполняя замыслы своих западных “партнёров”, то он (Центробанк) сделает всё для снижения валютного курса рубля, чтобы мотивировать не только отказ от снижения своей ставки, но и подвести дело под её увеличение. Этот процесс страна с удивлением наблюдала в 2023 году, ещё больше удивил диссонанс между защитой своего суверенитета и полной сдачей его в финансах.
Наполнение ПФ РФ при снижении ставок отчислений от оплаты труда, конечно, уменьшится, что реально компенсируется (было бы желание) передачей в ПФ РФ пакетов акций госкомпаний для поступления по ним дивидендов напрямую в ПФ РФ. Учтём также, ФНБ не может “храниться”, как показали санкции против РФ, в иностранных валютах и депозитах. Уточним, ФНБ – это не резерв Минфина, он должен стать частью ПФ РФ. ФНБ – это стратегический резерв всех поколений граждан России, Минфин – лишь оператор ФНБ.
На средства ФНБ рекомендуем делать обратный выкуп облигаций Минфина, других российских эмитентов, а также покупать привилегированные акции, облигации (новые выпуски) отечественных эмитентов. Дивиденды от них дадут существенные поступления в ПФ РФ. Это альтернатива покупкам юаней и других валют для сохранности от девальвации рубля, которой не должно быть в принципе. Сегодня ряд зарубежных предприятий, уходящих с российского рынка собственников, можно выкупить (со скидкой) средствами ФНБ и также передать их пакеты акций в ПФ РФ. Buy-back облигаций Минфина сократит будущие траты из бюджета РФ на их погашение и на выплаты процентов по ним. В следующем 2024 году расходы бюджета на обслуживание госдолга составят 2,23 триллиона рублей! Эту “кормушку” пора закрывать!
В отдельных случаях (например, по углеводородам, металлам) при росте валютного курса рубля целесообразно пойти на некоторое сокращение объёмов экспорта продукции в целях проведения модернизации предприятий, диверсификации их продуктовой линейки. В целом, рост валютного курса рубля позволяет наладить непрямые поставки практически любого оборудования для модернизации производства.
В то же время, для ограничения импорта по необходимым позициям, чтобы он (импорт) при росте валютного курса рубля не мешал нашим предприятиям, следует вводить адресно заградительные импортные пошлины. Другими словами, при росте валютного курса рубля Минэкономики должен заниматься снижением экспортных пошлин и увеличением импортных пошлин, а не содействовать ради узких интересов отдельных отраслей и финансовых учреждений, наоборот, снижению валютного курса рубля, забывая вслед за Центробанком и Минфином о курсе на суверенитет страны.
В общем, при наличии профицита бюджета Минфин обязан выкупать свои высокодоходные облигации, особенно, находящиеся в руках недружественных “партнёров”, и отказаться от закупок валют для якобы хранения средств (полная глупость) в иных валютах, он должен закупать акции и облигации отечественных эмитентов, а также исполнять свои обязательства. В Минфине заявляли, что он не будет, по привычке, закупать доллары, евро, фунты стерлингов, а начнёт закупать (?) иные валюты. Закупать для чего???
В Минфине полагают, что могут опустить в своих публичных заявлениях факт обмена валют на основе их кросс-курсов? В рамках действующей глобальной финансовой системы всё пока остаётся привязанным к доллару и выливается в рост комиссии. На избыточные юани, рупии надо закупать дополнительные объёмы товаров и услуг, необходимых стране, её безопасности, её компаниям, её гражданам, как в Китае и в Индии, так и в странах, принимающих к оплате юани и рупии.
Центробанк обязан вернуть ставку рефинансирования и повысить адресное использование полученных банками средств в интересах экономики, установить низкие ставки по ипотеке и ставку рефинансирования. При необходимости Центробанк обязан обеспечить банковский сектор и другие финансовые учреждения РФ дополнительным капиталом, а не “выпрашивать” средства для этих целей из бюджета.
Снижение депозитных ставок должно сопровождаться активностью банков по организации процесса выкупа эмиссий ценных бумаг отечественных производителей, главным образом, в интересах клиентов банков. Рост валютного курса рубля повышает весомость каждой денежной операции, что обязано, в итоге, сопровождаться снижением размера разных процентных комиссий. Устойчивый валютный курс рубля, а ещё лучше его укрепление, является основой для взаимовыгодного перехода на расчёты в рублях в самые сжатые сроки для участников эквивалентной международной торговли, в том числе, из стран ЕАЭС.
Минфин имеет привычку временно свободные денежные средства размещать на депозиты. Это практика фактического изъятия из реального денежного оборота рублёвой массы. То есть, Казначейство размещает средства в банках, а другой департамент Минфина заявляет о “нехватке” денег и начинает их занимать с рынка у тех же банков. Наличие текущего профицита бюджета не может стать предлогом Минфина для откладывания средств “на будущее” в чужие валюты. Уже “наоткладывались”! Если появляется по ходу исполнения бюджета такая прекрасная возможность как профицит бюджета, так используйте её также для снижения налогов. В частности, снижайте ставку по НДС. Налог имеет такую особенность: его возвращают экспортёрам при вывозе их продукции за рубеж. По сути дела, финансируем чужие экономики и ставим свой внутренний рынок в проигрышные условия, что усугубляет административным образом навязанное Центробанком постоянное снижение валютного курса рубля.
Интересно, знают ли депутаты Госдумы итоговый объём НДС, остающийся в бюджете, после проведения операций по его возврату экспортёрам? Также интересно, знают ли депутаты объём средств, не полученных в бюджет, по декларациям из-за разных, иногда надуманных льгот, всяким мигрирующим толстосумам? Вообще-то, если появляется временный профицит бюджета, так снижайте акцизы на ГСМ, что позволит обеспечить конкурентоспособность транзита по территории страны в случае укрепления валютного курса рубля и реально снизит инфляцию за счёт снижения расходов в производстве.
Пора производить обратный выкуп (buy back) наиболее доходных ценных бумаг российских эмитентов и Минфина. Что касается ценных бумаг британских и иных враждебных собственников, то доходы по ним следует резко сократить и "заморозить". Пора снижать доходности ценных бумаг российских эмитентов и депозитные ставки банков и, конечно, кредитные ставки банков. Это задача по силам квалифицированным финансистам, которых что-то особо не наблюдается в финансовых структурах страны.
В самый раз сегодня передать часть активов (в виде пакетов акций) государства в крупных акционерных обществах в Пенсионный фонд РФ для его наполнения посредством зачисления дивидендов на полученные пакеты акций. Такое решение позволит снизить размеры отчислений от заработной платы в ПФ РФ, что станет стимулом для развития отечественной экономики, реально помогая производству. Таким вопросом должно озаботиться Министерство экономического развития вместо того, чтобы озвучивать желание использовать снижение валютного курса рубля для якобы поддержки отдельных отраслей. Задача Минэкономики заниматься экономическими процессами комплексно, добиваясь развития экономики. В этом контексте, пора бы Правительству передать в МЭР функцию Макрорегулятора от Центробанка, который показал свою полную бесхребетность в этих вопросах.
